投资顾问简介

高级投资顾问--左毅

在重要点位明确提示买卖信号

善于把握市场中短期走势和个股,善于把握市场节奏和捕捉市场热点对盘面变化、资金流向触觉敏锐, 尤其擅长准确研判大盘走势,在重要点位明确提示买卖信号。判大盘走势,在重要点位明确提示买卖信号判大盘走势, 在重要点位明确提示买卖信号判大盘走势,在重要点位明确提示买卖信号市场热点对盘面变化、资金流向触觉敏锐, 尤其擅长准确研判大盘走势,在重要点位明确提示买卖信号。判大盘走势,在重要点位明确提示

左毅
巨景·天府高级投资顾问
四季度草铵膦量价齐升,2017全年业绩超预期
根据业绩快报数据,四季度公司实现归母净利约1.7亿元,环比三季度增长117.7%;据中农立华原药统计,草铵膦价格四季度平均价19.5万元/吨,环比三季度增长19.4%。因此,我们认为公司草铵膦四季度产量环比增幅较大。根据我们的模型估计,公司全年草铵膦出货量可能超过绵阳基地规划产能。
 
展望未来,公司草铵膦具备成本和规模优势,行业地位有望进一步巩固
当前绵阳基地草铵膦已具备规模优势,广安基地1万吨草铵膦投资强度只有同类企业的1/3-1/4,新工艺生产成本会大幅降低。随着广安项目的逐步投产,公司的优势将会进一步巩固,草铵膦的进入壁垒大幅提升,公司行业地位有望进一步巩固。
 
未来氯代吡啶类农药仍有较大的发展空间
氯代吡啶类除草剂销售规模超亿元的6个品类中,公司涉足五个,并且公司的氨氯吡啶酸具备延展到氟氯吡啶酯和氯氟吡啶酯的可能。近年来,公司先后通过外延并购向氯代吡啶上游关键中间体领域延伸,增强行业集中度,具备做大做强氯代吡啶类除草剂的可能。此外,公司业务最近还涉足四氯吡啶、五氯吡啶,这些中间体也具有非常强的延伸性和可塑性。
 
公司未来存在持续超预期的可能
当前市场担心行业内新产能投产会对草铵膦行业产生冲击。我们认为,大部分企业的草铵膦含盐废水处置成本居高不下,开车不稳,相比而言,利尔草铵膦的成本规模优势持续扩大,且有望在18-19年快速放量,这将大幅推高新产能的进入壁垒。长期看,公司有望在相关领域建立垄断地位。(东吴证券-利尔化学-002258-草铵膦量价齐升,未来持续看好)
 

风险提示:项目建设不及预期,产品价格大幅波动。

研究承诺
 
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执业编号:
左    毅:A0080615010003
曾梦帝: A0080617080010 

 

 

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